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S&P 500 국내 ETF 종류구분
처음 증권 앱에서 S&P 500을 검색했을 때, 화면이 다닥다닥 채워지는 걸 보고 그냥 껐습니다.
TIGER, KODEX, ACE, 레버리지, H… 뭘 눌러야 할지 몰라서 그냥 예금 넣었거든요.
지금 돌아보면 그때 조금만 더 알았더라면 싶습니다.
오늘은 그 헷갈림을 직접 겪어본 사람으로서, S&P 500 국내 ETF를 어떻게 골라야 하는지 처음부터 풀어보겠습니다.
검색창에 S&P 500을 치면 왜 이렇게 많이 뜨는 걸까
삼성증권, 미래에셋, 키움증권 영웅문S, 토스 어느 앱이든 S&P 500을 검색하면 결과가 수십 개 쏟아집니다.
제가 처음 그 화면을 봤을 때 "이 중에 뭐가 진짜야?"라는 생각이 먼저 들었습니다.
결론부터 말씀드리면, 전부 진짜입니다. 단지 누가 만들었느냐가 다를 뿐입니다.
S&P 500 지수 자체는 하나입니다.
미국 증시를 대표하는 500개 기업의 시가총액 가중 평균 지수로, 뉴욕증권거래소(NYSE)와 나스닥에 상장된 대형주들로 구성됩니다. 그런데 이 지수를 추종하는 ETF, 즉 상장지수펀드(Exchange Traded Fund)는 여러 자산운용사가 각자 만들 수 있습니다.
여기서 ETF란, 주식처럼 거래소에 상장해서 실시간으로 사고팔 수 있는 펀드를 의미합니다.
앞에 붙는 브랜드명이 바로 그 운용사의 이름입니다.
TIGER는 미래에셋자산운용, KODEX는 삼성자산운용, ACE는 한국투자신탁운용, KBSTAR는 KB자산운용이 만든 S&P 500 ETF입니다.
어떤 증권사 앱을 쓰든 상관없이 이 ETF들은 모두 살 수 있습니다.
삼성증권 앱에서 TIGER를 사도 되고, 토스에서 KODEX를 사도 됩니다.
주식 시장에 상장된 상품이기 때문입니다.
운용 방식은 거의 동일하지만 아주 미세하게 다릅니다.
예를 들어 엔비디아를 8% 담을지 8.01% 담을지 같은 차이입니다.
장기 수익률 차이는 거의 없다고 봐도 무방합니다.
제 경험상 이 차이보다는 내가 어떤 전략으로, 얼마나 꾸준히 넣느냐가 훨씬 더 중요했습니다.
TIGER 미국S&P500 — 미래에셋자산운용
KODEX 미국S&P500 — 삼성자산운용
ACE 미국S&P500 — 한국투자신탁운용
KBSTAR 미국S&P500 — KB자산운용
어떤 운용사 제품이 더 나은지 꼼꼼히 비교하고 싶다면 출처: ETF CHECK에서 자산 규모, 총보수, 수익률을 한눈에 비교해볼 수 있습니다.
헷지H
뒤에 붙은 H, 레버리지가 수익률을 갈라놓는다
앞에 붙은 브랜드명을 이해하고 나면 그다음 관문이 기다립니다. 뒤에 붙은 단어들입니다.
저도 처음에 "(H)"가 뭔지 몰라서 그냥 지나쳤는데, 나중에 알고 보니 수익률 차이가 꽤 납니다.
솔직히 그때 제대로 알았더라면 선택이 달랐을 것 같습니다.
먼저 H는 헷지(Hedge)의 약자입니다.
여기서 환헷지란, 달러-원 환율 변동이 수익률에 미치는 영향을 최소화하는 장치를 의미합니다.
국내에 상장된 미국 S&P 500 ETF는 기본적으로 환율의 영향을 받습니다.
환율이 오르면 수익이 더해지고, 환율이 떨어지면 수익이 깎이는 구조입니다.
H가 붙은 상품은 이 변동성을 제거하는 대신, 총보수가 약 두 배 가까이 높습니다.
저는 H 없는 상품을 선택했습니다. 달러 자산을 함께 보유하는 것 자체가 일종의 분산 효과라고 생각했기 때문입니다.
장기 투자에서 환율은 예측하기 어렵지만, 미국 경제가 성장하는 방향으로 달러도 같이 흐른다는 점에서 굳이 헷지 비용을 치를 이유가 없다는 판단이었습니다.
레버리지는 더 조심해야 합니다. 레버리지 ETF란, S&P 500 지수 일간 수익률의 2배를 추종하도록 설계된 상품입니다.
수익도 두 배지만 손실도 두 배입니다. 문제는 여기서 그치지 않습니다.
예를 들어 지수가 100에서 110으로 올랐다가 다시 100으로 내려왔다면, 레버리지 상품은 기준가가 100이 아니라 98이 됩니다.
수익률이 퍼센트로 계산되기 때문에 오를 때의 이득보다 내릴 때의 손실이 미세하게 더 크게 적용되는 것입니다.
이것이 반복되면 지수는 제자리여도 레버리지 상품은 계속 줄어드는 현상이 나타납니다.
이른바 변동성 잠식(Volatility Decay) 효과입니다. 장기 투자와는 근본적으로 맞지 않는 구조입니다.
적립식 투자로 직접 겪어본 것들
제가 처음 S&P 500 ETF를 매수한 건 시장이 꽤 올라있던 시점이었습니다.
솔직히 이건 예상 밖이었습니다.
비싸게 산 것 같아서 마음이 불편했는데, 그 불안감을 해소해준 것이 바로 적립식 투자 전략이었습니다.
적립식 투자란 매월 일정 금액을 정해진 날에 꾸준히 매수하는 방식입니다.
이를 코스트 애버리징(Cost Averaging), 혹은 달러 비용 평균법이라고 부릅니다.
여기서 달러 비용 평균법이란, 가격이 낮을 때 더 많은 수량을, 가격이 높을 때 더 적은 수량을 사게 되어 평균 매입 단가를 낮추는 효과를 의미합니다.
시장이 하락할 때 오히려 더 싸게 살 수 있다는 걸 머리로만 알다가, 직접 경험하고 나서야 실감했습니다.
2022년처럼 미국 증시가 연간 20% 가까이 빠졌던 시기에도 매달 넣었습니다.
그때는 잔고를 자주 봤는데, 수익률 화면이 마이너스로 물들어 있어도 "이 가격에 더 사는 거잖아"라고 생각하면서 버텼습니다.
그 경험이 쌓이고 나니까 지금은 잔고를 그렇게 자주 확인하지 않게 됐습니다.
장기 투자에서 심리 관리가 전략만큼 중요하다는 것, 직접 겪어보니 이게 진짜입니다.
S&P 500은 리밸런싱이 자동으로 됩니다.
실적이 나빠진 기업은 지수에서 빠지고, 성장한 기업이 편입됩니다.
출처: S&P Dow Jones Indices에 따르면 S&P 500은 분기마다 편입 기준을 충족하는지 검토합니다.
500개 기업이 늘 최상위 기업으로 유지된다는 뜻이기도 합니다.
개별 종목을 고르는 수고 없이 미국 시장 전체에 올라타는 구조, 이게 분산 투자의 힘입니다.
ISA절세
ISA 계좌로 세금을 9.9%로 낮추는 방법
일반 주식 계좌에서 S&P 500 ETF 수익에 붙는 배당소득세는 15.4%입니다. 그런데 제가 직접 써봤는데, ISA 계좌를 이용하면 이 세율을 9.9%까지 낮출 수 있습니다. 같은 ETF, 같은 수익인데 세금이 달라지는 겁니다. 장기 투자에서 세금 차이는 생각보다 큰 복리 효과로 돌아옵니다.
ISA는 개인종합자산관리계좌(Individual Savings Account)의 약자입니다. 여기서 ISA 계좌란, 국내 상장 ETF를 포함한 다양한 금융 상품을 하나의 계좌에 담아 절세 혜택을 받을 수 있는 정부 지원 투자 계좌를 의미합니다. TIGER 미국S&P500, KODEX 미국S&P500 같은 국내 상장 ETF는 ISA 계좌 안에서 매수할 수 있습니다.
다만 조건이 있습니다. 금융소득이 연간 2,000만 원을 초과하는 금융소득종합과세 대상자는 가입이 제한됩니다. 그리고 의무 유지 기간이 3년입니다. 3년 안에 해지하면 세제 혜택이 사라집니다. 이 두 가지가 걸린다면 일반 계좌가 낫고, 그렇지 않다면 ISA 계좌를 먼저 채우는 것이 유리합니다.
저는 아이가 있는 분들에게 특히 ISA 계좌 활용을 권하고 싶습니다. 3년 의무 유지라는 조건이 오히려 장기 투자의 강제 장치가 됩니다. 10년 뒤 대학 등록금, 20년 뒤 결혼 자금을 목표로 잡으면 3년이라는 최소 기간은 그리 긴 시간도 아닙니다. 매달 꾸준히 S&P 500 ETF를 적립하면서 절세까지 챙기는 조합, 제 경험상 이건 꽤 강력한 전략입니다.
일반 계좌 배당소득세: 15.4% / ISA 계좌 세율: 9.9%
가입 조건: 금융소득 연 2,000만 원 이하
의무 유지 기간: 최소 3년 (중도 해지 시 혜택 소멸)
매수 가능 상품: TIGER·KODEX·ACE 등 국내 상장 S&P 500 ETF 전부 가능
결국 S&P 500 투자에서 가장 중요한 선택은 단 두 가지입니다.
뒤에 아무것도 붙지 않은 '미국S&P500' ETF를 고르는 것,
그리고 ISA 계좌를 통해 세금을 줄이는 것.
앞에 붙은 브랜드명은 취향껏 고르면 됩니다.
어느 증권사 앱에서든 살 수 있고, 수익률 차이는 미미합니다.
처음 검색창에서 수십 개의 결과에 압도당했던 기억이 있어서,
이 글이 그때의 저처럼 막막했던 분들에게 조금이라도 도움이 됐으면 합니다.
지금 당장 완벽한 종목을 고르려 하지 말고, 일단 시작하는 것이 중요합니다.
시장은 기다려주지 않지만, 꾸준히 넣는 사람에게는 시간이 편이 됩니다.